[주식] 한국예탁결제원 주가 분석리포트 요약 (2023.05.30) (2)

출처: 한국예탁결제원 http://www.seibro.or.kr

기업 분석리포트 요약페이지

분석리포트: 2023년 5월 30일 ​​​

 

한국예탁결제원 주가 분석리포트 ​

(투자의견 / 적정주가 / 종가 / 증권사 순서) ​ ​​ ​

 

 

1. 한화솔루션❨009830❩ 한화솔루션-가격도 중요하지만, 큰 그림에 주목

□ 목표주가 61,000원으로 커버리지 개시

□ 사업 전망 및 투자포인트: 모듈 공급자를 넘어

□ 실적 추정, ’23년 영업이익 1.06조원❨YoY +9.8%❩으로 추정

BUY 61,000 45,550 교보증권 ​ ​ ​

 

2. 한화솔루션❨009830❩ 한화솔루션-발전 사업 수익성, 생각보다 좋은데?

□ 미국 내 폴리실리콘부터 모듈까지 태양광 밸류체인 수직계열화를 도전하는 유일한 생산자

□ 태양광 밸류체인 전반의 가격 하락세로 인한 모듈 판매 매출 감소

□ 중국 태양광 패널 수입으로 인한 경쟁 심화

매수 73,000 45,550 미래에셋증권 ​ ​ ​

 

3. 한화솔루션❨009830❩ 한화솔루션-발전 사업 수익성, 생각보다 좋은데?

□ 미국 내 폴리실리콘부터 모듈까지 태양광 밸류체인 수직계열화를 도전하는 유일한 생산자

□ 태양광 밸류체인 전반의 가격 하락세로 인한 모듈 판매 매출 감소

□ 중국 태양광 패널 수입으로 인한 경쟁 심화

매수 73,000 45,550 미래에셋증권 ​ ​ ​

 

4. 한화솔루션❨009830❩ 한화솔루션-Localization이 불러온 기회

□ 태양광 셀/모듈은 미국/유럽 시장 개화, 다만 그 안에서의 경쟁은 별개

□ PVC 업황 침체 전망, 동사 화학부문 수익성 감소할 듯

□ 목표주가 59,000원, 투자의견 ‘BUY’ 제시

BUY 59,000 45,550 키움증권 ​ ​ ​

 

5. 현대자동차❨005380❩ 현대차-실적 및 추이 전망

□ 판매 증가❨=가동률 상승❩와 믹스 개선❨미국 MS +0.3%, D급/SUV 비중 +3.5%❩, 인센티브/비용의 제한적 사용으로 견조한 실적

□ 2023년 영업이익이 33% 증가한 13.0조원 예상. 2022년 일회성 비용을 제거한 기준으로도 17% 증가하는 것

□ 전체 이익 증가분 3.2조원 중 물량이 +2.8조원, 가격이 +1.6조원 기여하는 등 높아진 가격으로 물량이 증가하며 레버리지 효과 발생

BUY 270,000 200,500 하나증권 ​ ​ ​

 

6. 삼성전자❨005930❩ 삼성전자-명분 이후 현금 중심 이성적 행보에 주목

□ 2Q23 SamsungPivot은 예상대로 등장. 본격적 메모리 전략 수정은3Q23부터 시작

□ 하반기 두 가지 명분의 등장:

1❩ 메모리 업황 재편, 2❩ 오너의 등기이사 복귀 필요. Buy 투자의견과 적정주가 8.7만원

BUY 87,000 72,300 메리츠증권 ​ ​ ​ ​

 

7. 삼양식품❨003230❩ 삼양식품-한국의 매운맛을 전세계에 알리다

□ 〔Update〕 성장을 위한 영업비용 증가로 수익성 하락

□ 〔Forecast〕 하반기 실적 모멘텀 강화. 해외 적극 공략 중

□ 〔Valuation〕 실적 기대치 하회하며 낙폭과대. 과도한 저평가

BUY 160,000 105,200 DS투자증권 ​ ​ ​

 

​ 8. 넥센타이어❨002350❩ 넥센타이어-실적 및 추이 전망

□ OE 물량 증가와 RE 위주의 판가 인상, 그리고 고인치 타이어의 비중 상승 등으로 2023년 매출액 7% 증가

□ 최근 2년간 수익성 하락의 주요 원인이었던 운반비가 하락 중. 1분기 52% ❨YoY❩ 하락했고, 매출액 대비 비율도 12.9%p 하락

□ 재료비도 2분기 이후로 하락하면서 수익성이 회복되는 모습을 보일 것. 2023년 연간 영업이익률은 흑자전환한 5.1%❨+7.2%p❩ 예상

BUY 9,500 8,310 하나증권 ​ ​ ​ ​ ​

 

9. 제이더블유중외제약❨001060❩ JW중외제약-〔2H23 Forecast〕 실적과 R&D 두마리 토끼를 동시에

□ 실적 개선과 R&D 모멘텀을 모두 보유한 제약사

□ 리바로 패밀리와 헴리브라 매출 성장이 기여하는 실적 성장

□ JW1601 아토피 치료제 2B상 결과 2H23 공개

BUY 30,000 23,400 교보증권 ​ ​ ​ ​

 

10. 제이더블유중외제약❨001060❩ JW중외제약-〔2H23 Forecast〕 실적과 R&D 두마리 토끼를 동시에

□ 실적 개선과 R&D 모멘텀을 모두 보유한 제약사

□ 리바로 패밀리와 헴리브라 매출 성장이 기여하는 실적 성장

□ JW1601 아토피 치료제 2B상 결과 2H23 공개

BUY 30,000 23,400 교보증권